DDA & Company conseille les actionnaires de Steliau Technology dans une opération de reconfiguration du capital, avec le concours de B & Capital.

A la suite d’un processus compétitif piloté par DDA & Company, B & Capital prend une participation dans Steliau Technology aux côtés des trois fondateurs, Stéphane Jouannaud, Lionel Girardot et Aurélien Bergé, ainsi que de Pascal Reynoud, Directeur Général, et présent dans la société depuis 2018. L’opération permet également la sortie intégrale des fonds Isatis Capital et Siparex Intermezzo qui accompagnaient le Groupe depuis 2016.

Steliau Technology est un distributeur à valeur ajoutée de composants électroniques qui propose des solutions d’affichage (écrans tactiles et interfaces homme-machine intégrées), de connectivité (routeurs cellulaires), de thermique (dissipateurs, ventilateurs et pâte thermique), de systèmes embarqués (cartes mères pour PC industriels) et de connectique (connecteurs et câbles). Steliau Technology intervient en amont des projets, en collaboration directe avec les équipes R&D de ses clients, afin de leur proposer des produits sur mesure. Le Groupe bénéficie d’un portefeuille de clients diversifiés parmi lesquels des acteurs majeurs du Transport, des Biens de Consommation, de la Santé ou encore du Retail.

Un objectif de 100 M€ de CA en ligne de mire

Steliau Technology est né en 2017 à la suite de l’acquisition d’Astone Technology par Silfox. Cette opération a permis au groupe d’atteindre une taille critique, avec 42 M€ de chiffre d’affaires visé en 2019, et de bénéficier d’un réservoir important de synergies de revenus.

L’équipe de direction de Steliau Technology ambitionne de réaliser de nouvelles opérations de croissance externe pour continuer à enrichir l’offre actuelle du Groupe, améliorer l’expertise technique des équipes et pénétrer de nouveaux marchés à l’international.

Stéphane Jouannaud, Président de Steliau Technology, déclare : « Nous cherchions un investisseur financier apte à nous aider dans la poursuite de la mise en œuvre de notre stratégie de croissance externe et à nous accompagner dans une nouvelle phase de développement. L’équipe de B & Capital nous a convaincus par sa capacité à répondre à nos attentes. »

Alain Sitbon, Associé chez DDA & Company, commente : « Cela fait plusieurs années que nous accompagnons Steliau Technology dans son développement et nous sommes ravis de l’entrée de B & Capital qui a su se démarquer au sein d’un processus compétitif rythmé. Leur investissement marque une étape clé dans la croissance du Groupe Steliau ».

Le financement de l’opération prend la forme d’une dette unitranche, mise en place par Idinvest Partners et CM-CIC Private Debt.

L’équipe DDA & Company, composée d’Alain Sitbon et Clément Darcourt, a conseillé Steliau Technology dans cette opération.

A propos de DDA & Company

Fondé en 2002, DDA & Company est un cabinet de conseil indépendant en Corporate Finance, basé en France et aux Etats-Unis, intervenant pour des sociétés françaises et internationales dans le cadre d’opérations en capital. Les interventions et les services proposés par DDA & Company couvrent tout le spectre de la stratégie et de l’ingénierie financière : acquisitions, cessions, levées de fonds, évaluation.

 

DDA & Company en quelques chiffres :

  • Plus de 120 opérations réalisées depuis dix ans ;
  • Une spécialisation sur les transactions valorisées entre
    5 m€ et 100 m€ ;
  • Membre-fondateur d’Alliance of International Corporate Advisors, réseau regroupant plus de 50 sociétés-conseils dans plus de 40 pays sur 5 continents.

Steliau

Créée en 2018 et forte d’une cinquantaine de salariés répartis sur les sites de Fresnes et de Montrouge, la société Steliau Technology regroupe depuis 2017 deux entités expertes dans le domaine de la distribution spécialisée de composants et solutions électroniques : Astone Technology, spécialisée dans le secteur électronique depuis plus de vingt ans avec une expertise dans la Connectivité machine-to-machine (M2M) et Internet des objets (IoT), l’Affichage, la Conversion d’énergie et les Composants audiovisuels et Silfox, reconnue pour son expertise Thermique, Connectique et Mécatronique. Par la mise en commun des offres et des compétences des deux structures, Steliau Technology dispose ainsi d’un portefeuille de produits et clients complémentaires.

La société adresse un portefeuille de l’ordre de 1 000 clients présents dans des secteurs tels que le Transport, les Biens de consommation, le Médical, le Retail, la Défense & Aéronautique.

B & Capital

Fondée en 2016 par une équipe disposant d’une expérience réussie dans l’investissement et la gestion d’actifs, B & Capital propose une offre structurellement nouvelle dans l’univers du capital investissement small et mid cap français, résultant de l’alliance d’experts de l’investissement et de la stratégie.

Cette offre conjugue le métier de capital investissement, l’accompagnement, la connaissance des secteurs d’activités et le réseau international de Roland Berger, cabinet européen leader du conseil stratégique.

Cédants

  • Isatis Capital : Nicolas Schwindenhammer, Charles Collin
  • Siparex Intermezzo : Richard Dalaud, Philippe Dutheil
  • Conseil M&A : DDA & Company (Alain Sitbon, Clément Darcourt)
  • Conseil juridique : Apollo Avocats (Guillaume de Ternay)
  • Vendor Assistance financière : Grant Thornton (Emmanuel Riou, Jérôme Duflos, Maellia Guelimi)

Acquéreurs

  • B & Capital : Bertrand Tissot, Mikaël Schaller, Charles Gaudry
  • Conseils B & Capital :
  • Due diligence financière : Oderis (Thomas Claverie, Benjamin Supiot, Sarah Foessel)
  • Due diligence stratégique : AMR International (Florent Jarry)
  • Due diligence juridique / fiscale / sociale : Lexton Avocats
  • Avocat : Paul Hastings (Olivier Deren)
  • Evaluation des instruments financiers : NG Finance (Jacques-Henri Hacquin)

Financement

  • Idinvest Partners (Nicolas Nedelec, Olivier Sesboüé, Victoire Vanheuverswyn)
  • CM CIC Private Debt (Nicolas Offroy, Antoine Guérillon)
  • Conseil juridique : DLA Piper (Maud Manon)