Le fabricant stéphanois d’enceintes hi-fi, détenu par son fondateur et CM-CIC Capital Finance, étoffe son offre en mettant la main sur le britannique Naim pour 15 M€ environ
Sur le marché du son haute fidélité, Focal veut se faire entendre. Le concepteur et fabricant d’enceintes haut de gamme installé près de Saint-Etienne prend le contrôle du britannique Naim Audio, spécialisé dans les amplificateurs, lecteurs et autres produits hi-fi. L’opération, d’un montant de l’ordre de 15 M€ selon nos sources, a été financée par une dette bancaire de 9 M€ structurée par LCL, complétée par une somme en cash et en actions. Présent au capital depuis dix ans et actionnaire principal depuis un LBO – aujourd’hui soldé – en 2007, CM-CIC Capital Finance, alors CIC Banque de Vizille, détient désormais 42 % du holding Focal & Co, à quasi parité avec le fondateur Jacques Mahul (41 %). La famille du fondateur de Naim, Julian Verecker, actionnaire majoritaire de la cible anglaise, et les dirigeants des deux entreprises détiennent les 17 % restants.
54 M€ de chiffre d’affaires combiné
Focal cherchait depuis près de quatre ans à faire de la croissance externe et avait mandaté pour cela la boutique de fusions-acquisitions DDA & Company. Après un rachat avorté fin 2008 pour cause de crise, la société stéphanoise avait patienté un an avant de reprendre ses recherches. Avec Naim Audio, le fabricant français d’enceintes, fort de 34 M€ de chiffre d’affaires et de plus de 10 % d’Ebitda, complète sa gamme pour le grand public, qui génère plus de la moitié de ses revenus. Il renforce également son activité d’acoustique pour voitures, puisque le britannique – 20 M€ de chiffre d’affaires et bénéficiaire – compte parmi ses clients le constructeur Bentley.
